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最新國(guó)內(nèi)各融資渠道資金成本比較
在前天（7月23日）的國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議上，國(guó)務(wù)院總理李克強(qiáng)引用小說(shuō)家阿瑟·黑利《錢(qián)商》里的話稱(chēng)，“商業(yè)銀行要想辦法為小微企業(yè)、特別是新創(chuàng)業(yè)的科技型小微企業(yè)服務(wù)。”
據(jù)每日經(jīng)濟(jì)新聞報(bào)道稱(chēng)，當(dāng)天的會(huì)議上，李克強(qiáng)總理“多措并舉緩解企業(yè)融資成本高問(wèn)題。其中，包括繼續(xù)堅(jiān)持穩(wěn)健的貨幣政策、抑制金融機(jī)構(gòu)籌資成本的不合理上升等十項(xiàng)有力措施。”
而且，這是李克強(qiáng)總理在一個(gè)月內(nèi)第四次提融資難的問(wèn)題，由此可見(jiàn)這件事在總理心中的重要性。
但是，中小企業(yè)面對(duì)的問(wèn)題，不僅是融資難只，還有融資貴。微信自媒體“股市金手指”總結(jié)“最新國(guó)內(nèi)各融資渠道資金成本比較”后發(fā)現(xiàn)，銀行貸款似乎已經(jīng)是中小企業(yè)最便宜的融資方式了。
李克強(qiáng)總理推出的“十項(xiàng)有力舉措”即將實(shí)施，能否緩解融資難和融資貴的問(wèn)題，只能拭目以待。
最新國(guó)內(nèi)各融資渠道資金成本比較
本文說(shuō)的是在最近情況下各融資渠道的融資成本與要求，如果銀根寬松或出臺(tái)刺激政策，那另當(dāng)別論，已過(guò)年中，越到后半年按常理越想拿錢(qián)，更難了。
1.銀行
資金放入銀行：2014年上半年,銀行理財(cái)產(chǎn)品的年化收益率約為5.5%（包含余額寶、微信理財(cái)通等“團(tuán)購(gòu)”大額協(xié)議存款的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)工具），對(duì)投資人沒(méi)有金額門(mén)檻。
資金貸出銀行：貸款為年利率約為7%到10%，加上隱性成本，如以貸轉(zhuǎn)存、第三方中介費(fèi)（這個(gè)雖然敏感，但好像不能少）等，貸款的總成本約為年8%到12%。
案例：余額寶打包2500億零碎活期存款，“團(tuán)購(gòu)”銀行大額協(xié)議存款，近半年來(lái)，年化收益率平均超過(guò)4.9%。
2.信托公司
資金放入信托：信托資金來(lái)源包括個(gè)人投資者和機(jī)構(gòu)投資者。其中，個(gè)人投資者資金一般通過(guò)第三方理財(cái)和私人銀行募集；投資人單筆一般在300萬(wàn)左右，平均收益約為8.8到10%。第三方機(jī)構(gòu)募集的費(fèi)用約為2%，資金募集的總成本約為12到13%。
資金貸出信托：包含各項(xiàng)費(fèi)用，總?cè)谫Y成本一般在年利率13%-20%之間。平均單筆貸款融資1.9億元。
案例：30億頭號(hào)信托重案，中誠(chéng)信托“誠(chéng)至金開(kāi)1號(hào)”，通過(guò)相關(guān)隱性擔(dān)保的方式，投資人以平均年收益率7%退出，人均投資428萬(wàn)元。比原定10%年收益率低了3個(gè)點(diǎn)。我覺(jué)得這些投資人已經(jīng)很幸運(yùn)了，后續(xù)風(fēng)險(xiǎn)如果集中暴發(fā)，可能血本無(wú)歸。
3.基金子公司與券商資管（類(lèi)似信托渠道，收益略高，風(fēng)險(xiǎn)略高）
資金投入：基金子公司與資管，資金主要來(lái)源于個(gè)人投資者，一般通過(guò)自身的客戶(hù)池與第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)募集；投資人單筆一般在100萬(wàn)左右，平均收益率約為年10%。第三方機(jī)構(gòu)募集的費(fèi)用約為3%，募資總成本約為13%。
資金貸出：融資方通過(guò)基金子與券商融資，總成本約為年利率15%-24%之間，單筆融資額一般在5千萬(wàn)~3億元之間。
4.股市委托貸款
資金投入股市：2013年A股平均投資收益率為年8%左右，約2成的股民達(dá)到8%的收益水平，3成股民保本，5成股民出現(xiàn)虧損。
資金貸出股市：很多上市公司通過(guò)銀行向其他企業(yè)發(fā)放委托貸款，合同利率加上各類(lèi)中間費(fèi)用，平均融資總成本約為年15%，單筆貸款融資在5000萬(wàn)~5億元之間。
案例：2013年12月，熊貓煙花集團(tuán)股份有限公司公告，委托九江銀行廣州分行，向創(chuàng)視界（廣州）媒體發(fā)展有限公司，發(fā)放委托貸款1.3億元，委托貸款期限一年，年利率12%，按季付息。
5.私募基金
資金投入私募：債權(quán)類(lèi)私募基金年收益率平均約12%，股權(quán)類(lèi)收益率平均約年15%。投資門(mén)檻奇高，一般為1000萬(wàn)元以上，且風(fēng)險(xiǎn)較大，投資人與融資方共同或部分承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。
資金貸出私募：項(xiàng)目融資總成本約為年利率24%。單筆融資額一般在5千萬(wàn)~50億元之間。
案例：2011年，星浩資本I期（股權(quán)類(lèi)基金）募集資金規(guī)模達(dá)37億元，單個(gè)投資人資金最少3千萬(wàn)元。項(xiàng)目路演時(shí)假設(shè)，最理想情況下，年收益率有可能接近35%。2014年宣布，預(yù)期收益率可能回歸市場(chǎng)行情，約為年16%。
6.P2P借貸
因線上線下、金額大小、運(yùn)營(yíng)模式、擔(dān)保方式等因素而差異較大，一般借出在24%左右，給投資人的回報(bào)在12%左右，金額5萬(wàn)起。
7.高利貸，不說(shuō)也罷了，月息從3分起，上不封頂，要想死得快，請(qǐng)借高利貸。